Alternative Funds（オルタナティブ・ファンド）
オルタナティブ投資の魅力
株式、債券、為替等「従来型資産」は、資産価値が株式市場、金利情勢、為替レート等に連動します。一方で、「オルタナティブ資産」とは、それらのマーケットに連動しない資産を言い、例えば、ヘッジ・ファンドや不動産、未公開株の他、不良債権等もオルタナティブ資産と言えるでしょう。市況に関わらずプラス収益が安定的に期待できる、長期的な運用で市場をはるかにしのぐリターンを狙える、といったオルタナティブ投資の収益特性は、投資に新たな可能性を加えます。投資家にとっては、資産の一部をオルタナティブ投資にまわすことで、魅力的なリターン追求の恩恵とともに、長期的にポートフォリオ（金融資産）のリスクを抑えながらリターンを改善する、より高度な分散投資効果が期待できます。
ヘッジ・ファンドとは
ヘッジ・ファンドとは、米国で生まれた投資信託の一種です。伝統的な投資信託は、市場のリスクを負いながら市場平均に打ち勝つ（相対リターン）ことを目標にしますが、ヘッジ・ファンドは市場リスクをヘッジしつつ絶対リターンを追求する新しいタイプの投資信託であることから、ヘッジ（する）ファンドと命名されました。さまざまな投資対象に独自の手法を用いた特別な運用を展開するため、対象投資家を限定する必要から、多くは私募形式で発行されます。
投資対象には、株式、債券、為替等の従来型資産だけでなく、デリバティブ、不動産、未公開株、不良債権等の資産まで多岐にわたります。投資手法も、ヘッジを効かせた運用からレバレッジを効かせた運用までさまざまです。ヘッジ・ファンドの他、非伝統的資産への投資を加えた運用法をオルタナティブ投資と総称します。
ヘッジ・ファンドを日本国内で設定するケースも出てきましたが、多くは様々な国と地域の投資家を対象とすることから、その利便性を踏まえ海外のタックス・ヘイブンに設立されています。
ヘッジ・ファンドはファンド・マネージャーの能力に大きく依存するため、投資対象や投資手法を十分に見極める必要があります。また、開示される情報が限定的な点も考慮する必要があります。
当社では、お客様に私募形式でヘッジ・ファンドのご提供をしております。
商号：三田証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第175号
加入協会：日本証券業協会
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